【携程】多只北交所基金限购控规模，防止套利资金涌入保护现有持有人利益

近期北交所市场迎来爆发式行情。北交保护自9月24日至10月9日，所基北证50指数累计涨幅超过60%，金限其间最大涨幅更是购控规模超过85%。近日，防止多家公司旗下北证50指数基金发布了规模控制的套利携程公告，也有部分产品宣布“限购”或者直接暂停申购。资金

市场人士指出，涌入益 北交所基金限购的人利主要目的是控制规模，防止套利资金涌入，北交保护保护现有持有人的所基利益。在市场行情火爆时，金限限制大额申购可以避免新进入的购控规模夸克资金在短期内摊薄老投资者的收益。

多只北证50指数基金实施限购控制规模的防止措施

10月9日，嘉实基金发布公告称，套利现阶段嘉实北证50成分指数基金规模上限为5亿。截至10月8日，该基金达到规模上限5亿份，对10月8日的有效申购申请采用“申购申请比例确认”的原则给予部分确认，比例确认情况及结果将另行公告。为了保证基金的平稳运作，保护基金份额持有人利益，自10月9日起暂停本基金的申购（含转换转入及定期定额投资）业务。

当日，富国基金也发布公告称，汽车之家截至10月8日，富国北证50成分指数型证券投资基金当日有效申购申请全部确认后，基金总份额已超过5亿份上限，因此对10月8日的有效申购申请采用“申购申请比例确认”的原则给予部分确认，有效申购申请确认比例结果为95.12238%，未予确认的申购款项将依法退还给投资者。

10月8日和10月9日，招商基金和工银瑞信基金也先后发布了旗下北证50成分指数基金规模控制的公告。招商北证50成分指数基金发布规模控制公告，并自即日起暂停申购业务。

工银瑞信发布的工银瑞信北证50成分指数规模控制公告也显示，因基金现阶段总份额上限为5亿份，自10月9日起该基金将对基金规模进行控制，若T日各类基金份额有效申购和赎回申请全部确认后，基金总份额超过5亿份，将对T日有效申购申请采用“比例确认”的原则给予部分确认。

此外，博时基金、广发基金、南方基金在内的多家公募基金也发布了旗下北证50产品大额限购或暂停大额申购、转换转入、定期定额投资业务公告，大额申购金额上限分别设置为1万元、5万元、10万元不等。

值得注意的是，天弘基金于10月8日发布天弘北证50成分指数基金提前结束募集公告。公告显示，该基金自9月13日开始募集，原定募集截止日为2024年12月12日，为更好地维护基金持有人利益，根据有关规定，决定提前结束该基金的募集，募集截止日提前至10月9日，当日的有效申购将全部予以确认，自10月10日起不再接受认购申请。

北交所主题基金展现出超额收益能力

目前北交所相关主题基金共有被动指数、偏股混合和增强指数三种类型。截至9月30日，三类基金规模分别为50亿元、45亿元和9亿元，共计约104亿元。

北交所基金作为资本市场的新兴力量，整体规模仍然相对较小，不过从近日市场表现来看，北交所主题基金展现出超额收益能力。自9月18日市场反弹以来，近30只北交所主题基金期间涨幅在20%至50%之间，部分基金涨幅甚至达到80%以上。同期上证指数、沪深300分别上涨29.1%、34.7%。

市场人士指出，北交所主题基金的市场表现与其主打的投资策略密切相关。北交所主题基金的资产配置集中于制造业。随着我国高端制造产业全球竞争力的增强，预计新一轮科技创新将带来大量新增产业机遇，相关产业的股票也将出现较好的市场表现。

方正证券北交所郑豪团队指出，从2022年三季度至2024年二季度末，股票持仓占比维持在75%-80%之间，持仓占比在不同基金之间存在分化。整体看制造业的市值占比一直维持在85%-90%之间，这与北交所专精特新的市场定位高度吻合。此外，信息传输、软件和信息技术服务业以及交通运输、仓储和邮政业也获得了一定比例的投资，北交所基金持续关注科技创新和新兴消费领域的机会。

从持仓上看，二季度，北交所主题基金的重仓股增配了美容护理、汽车和电力设备等行业。从机构重仓持股的行业结构来看，机械设备、汽车、电力设备和电子行业的市值占比较高，这些行业都是高端制造和科技创新的代表。基金对美容护理行业的增配，也显示出对新兴消费领域的关注。

此外，二季度北交所主题基金对科技创新、高端制造升级和新兴消费等三大投资主线进行了重点布局，如AI人工智能、自动驾驶、半导体自主可控、化工新材料等领域，以及医疗美容、运动健身等新兴消费领域。

新京报贝壳财经记者 张晓翀